JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo segnalano un aumento dei profitti in mezzo alle turbolenze del settore

Le maggiori banche del Paese sono sfuggite alla crisi che ha fatto crollare alcune settimane fa i prestatori di medie dimensioni statunitensi, tra l’allarme di regolatori e depositanti. Semmai, le turbolenze hanno aiutato questi giganti a raccogliere abbondanti profitti.

JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo venerdì hanno svelato guadagni impressionanti per i primi tre mesi dell’anno, portando miliardi in più di quanto loro e gli analisti si aspettassero. Anche se le banche hanno avvertito che l’economia era nervosa e il credito potrebbe scarseggiare, hanno affermato che avrebbero continuato a concedere prestiti e si aspettavano guadagni più elevati se i tassi di interesse continuassero a salire.

La dinamica riflette, in generale, che i tassi di interesse più elevati – che la Federal Reserve utilizza per combattere l’inflazione elevata – consentono alle banche di addebitare ai mutuatari più prestiti di quanto paghino ai depositanti. I forti rapporti sugli utili di venerdì hanno anche indicato che la crisi derivante dal crollo della Silicon Valley Bank e della Signature Bank il mese scorso aveva sostenuto le maggiori banche statunitensi.

La maggior parte delle banche regionali più piccole, alcune delle quali affrontano contratti a termine rischiosi, non riporteranno risultati fino alla fine di questo mese. Tuttavia, i buoni tempi per i loro maggiori concorrenti sono un minaccioso promemoria del fatto che molti clienti bancari hanno improvvisamente sviluppato una forte preferenza per le istituzioni più grandi che ritengono più sicure e stabili.

JPMorgan, la più grande banca della nazione, ha registrato forti ricavi nella maggior parte delle sue attività, aiutandola a registrare un profitto di $ 12,6 miliardi nel primo trimestre, in aumento del 52% rispetto all’anno precedente.

La banca ha affermato che i suoi prestiti sono rimasti invariati nel trimestre e i depositi dei clienti sono leggermente aumentati rispetto agli ultimi tre mesi del 2022, con afflussi in ripresa in particolare dopo che i piccoli depositanti hanno ritirato i loro soldi dalle banche più piccole.

Il CEO di JPMorgan Jamie Dimon, che ha svolto un ruolo di primo piano nel salvataggio delle banche più piccole, ha affermato che la crisi bancaria è stata caratteristica, ma è probabile che le condizioni finanziarie si contraggano man mano che gli istituti di credito, inclusa la sua azienda, diventeranno più prudenti.

“Alla fine avremo una recessione, ma potrebbe essere ritardata un po’”, ha detto.

JPMorgan ha accantonato quasi 2,3 miliardi di dollari per proteggersi dai mutuatari inadempienti sui loro prestiti. Ciò è aumentato rispetto a 1,5 miliardi di dollari nello stesso trimestre dello scorso anno, ha affermato la banca, in gran parte a causa di una prospettiva economica leggermente peggiore.

Il punto di Dimon è stato sottolineato dai dati economici rilasciati venerdì: le vendite al dettaglio sono diminuite dell’1% a marzo rispetto al mese precedente, ha affermato il Dipartimento del Commercio, un risultato più debole di quanto previsto dagli analisti.

Il personale della Fed prevede che le turbolenze bancarie generali porteranno a una “lieve” recessione entro la fine dell’anno.

Tuttavia, venerdì i dirigenti hanno per lo più espresso ottimismo sulle prospettive delle loro banche sulle teleconferenze per discutere i loro risultati trimestrali.

Citigroup, il terzo più grande prestatore del paese, ha registrato profitti per 4,6 miliardi di dollari nel primo trimestre, in aumento del 7% rispetto all’anno precedente e ben al di sopra delle previsioni degli analisti di Wall Street. Le entrate sono aumentate del 12%. Per quanto riguarda l’interruzione delle banche regionali, Jane Fraser, CEO di Citigroup, ha affermato di non vedere questi problemi come “diffusi in tutto il settore bancario in generale”.

Il portafoglio prestiti della banca è rimasto praticamente invariato ei depositi sono diminuiti del 3% rispetto al trimestre precedente, sebbene i prestiti con carta di credito siano aumentati del 7% rispetto all’anno precedente. Gli analisti di UBS hanno affermato che Citigroup, che ha facilitato le sue operazioni internazionali, ha ancora “più legna da tagliare”.

“La maggior parte della nostra attività rimane forte”, ha detto agli analisti Charles Scharf, CEO di Wells Fargo. I tassi di interesse più elevati hanno aumentato i profitti della banca man mano che il suo portafoglio di prestiti è cresciuto, trainato dai guadagni nei prestiti personali e dai maggiori saldi delle carte di credito.

Non c’era alcun segno che i depositanti ansiosi stessero fuggendo verso la sicurezza del prestatore, la quarta banca più grande del paese. I depositi presso Wells Fargo sono diminuiti di $ 24 miliardi, o del 2%, rispetto al trimestre precedente. I prestiti erano poco variabili.

La morosità e le svalutazioni dei prestiti inesigibili sono aumentate e la banca ha aumentato le proprie riserve per perdite future, citando gli immobili commerciali, in particolare i prestiti garantiti da edifici per uffici, nonché le carte di credito e i prestiti auto come potenziali aree di debolezza. Il signor Scharf ha affermato che la spesa dei consumatori ha iniziato a rallentare verso la fine del trimestre.

Gli analisti stanno osservando da vicino i segnali di un inasprimento dei prestiti che potrebbero portare a una stretta creditizia. Il signor Scharf ha affermato che Wells Fargo stava “prendendo ulteriori misure per restringere il credito nei settori ad alto rischio”, ma non si aspettava un ampio ritiro.

La signora Fraser di Citigroup ha detto di essere preoccupata che i cambiamenti normativi sulla scia delle turbolenze nelle banche più piccole, che probabilmente includono la richiesta alle banche di tenere più liquidità a portata di mano, “esacerberanno qualsiasi restrizione del credito”.

PNC Financial, la sesta banca più grande della nazione, ha dichiarato venerdì che la volatilità del settore ha finito per giocare ai suoi punti di forza. I suoi depositi sono cresciuti leggermente nell’ultimo trimestre ei profitti sono saliti a 1,7 miliardi di dollari, in aumento di oltre il 18% rispetto all’anno precedente.

Nonostante sia in preda alle turbolenze che circondano le banche di medie dimensioni, PNC, il cosiddetto superprestatore regionale, è più grande e più diversificato della maggior parte delle istituzioni finanziarie regionali. PNC ha svolto un ruolo nel salvataggio del mese scorso della First Republic Bank in difficoltà, depositando 1 miliardo di dollari nella banca come parte di un accordo da 30 miliardi di dollari progettato da Dimon.

I rapporti sugli utili delle principali banche sono stati per lo più accolti con favore dagli investitori, il loro primo sguardo all’interno dei libri del settore dopo i fallimenti di Silicon Valley e Signature Bank. Le azioni di JPMorgan sono aumentate di oltre il 7% alla chiusura delle negoziazioni di venerdì.

“Il sistema bancario è molto sano, è stabile”, ha detto questa settimana Lyle Brainard, direttore del Consiglio economico nazionale del presidente Biden, durante un evento a Washington.

Ma alcune banche più piccole potrebbero ancora avere difficoltà mentre i clienti ripensano a dove tengono i loro soldi.

Un altro istituto finanziario più grande che ha riportato guadagni nel primo trimestre, il gigante della gestione degli investimenti BlackRock, ha dichiarato di aver ricevuto 40 miliardi di dollari da clienti che cercavano di gestire meglio i propri soldi.

“Prevediamo che il passaggio dai depositi ai fondi del mercato monetario sarà una tendenza a lungo termine”, ha affermato Lawrence D. Fink, CEO della società, durante una teleconferenza con gli analisti, “e stiamo lavorando attivamente con i clienti per aiutarli a diversificare e aumentare il rendimento che guadagnano sui loro soldi.

Joe Rennison Contribuire alla redazione dei report.