Aprile 17, 2024

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Quasi il 50% del portafoglio da 369 miliardi di dollari di Warren Buffett, guidato da Berkshire Hathaway, è investito in un solo titolo.

Quasi il 50% del portafoglio da 369 miliardi di dollari di Warren Buffett, guidato da Berkshire Hathaway, è investito in un solo titolo.

Berkshire Hathaway, che si occupa di vari settori, tra cui assicurazioni, ferrovie ed energia, detiene anche un enorme portafoglio di azioni pubbliche. I singoli investitori cercano in questo elenco di partecipazioni per trovare potenziali opportunità.

È difficile ignorarlo mela (Cammello -0,90%) Rappresenta quasi la metà Il portafoglio guidato da Warren Buffett. Questo investimento ha funzionato molto bene, poiché le azioni del produttore di iPhone sono aumentate di circa il 640% dall'inizio del 2016, nel momento in cui Berkshire Hathaway ha iniziato ad acquistare azioni.

Gli investitori possono ottenere informazioni dettagliate conoscendo quali caratteristiche hanno suscitato per prime l’interesse di Buffett quando si tratta di Apple. Osservando le cose come sono oggi in un orizzonte temporale a lungo termine, possiamo raggiungere una conclusione su questo vertice Azioni FangVale la pena investire adesso.

Una decisione d'acquisto semplice

Il portafoglio di Berkshire Hathaway comprende aziende note come American Express, Coca ColaE Kraft Heinz. Ciò che tutte queste aziende hanno in comune è un marchio forte. Questo è stato per molto tempo il principale vantaggio competitivo di Apple, ed è probabilmente ciò che Buffett ha notato quando ha iniziato ad acquistare azioni.

Il settore dell’elettronica di consumo è solitamente un settore in cui è difficile ottenere un successo duraturo a causa dell’intensa concorrenza e della pressione sui prezzi. Apple è unica nella sua capacità di invertire questa tendenza e dimostrare il suo potere sui prezzi. L'azienda vende i suoi prodotti hardware a prezzi premium, che i consumatori sono disposti a pagare. Questo spiega perché Apple margine di profitto lordo Negli ultimi cinque anni la media è stata del 41%.

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I leader passati e attuali, da Steve Jobs a Tim Cook, hanno fatto un ottimo lavoro mantenendo forte il marchio Apple. Penso che questo dia a Buffett la fiducia che il business sarà dominante in futuro.

L'Oracolo di Omaha, come è noto Buffett, è rimasto sicuramente colpito dalla situazione finanziaria di Apple. Questa è una delle aziende più redditizie del pianeta. Il suo margine operativo è stato costantemente superiore al 24% in ciascuno degli ultimi 10 anni fiscali. E l'azienda Rendimento del capitale investito Il 56,9% indica la presenza di lavoro eccezionale dal punto di vista finanziario.

Prima di investire in un’azione, Buffett vuole sapere se in futuro l’azienda in questione realizzerà profitti sostanzialmente più elevati. Tra gli anni fiscali 2016 e 2023, l’utile netto di Apple è aumentato a un tasso annuo composto del 14,7%. Sulla base di questi risultati, è difficile immaginare uno scenario in cui i profitti non continuino ad espandersi nei prossimi anni.

Forse il fattore più importante che ha incoraggiato Buffett a prendere la decisione di aggiungere questi titoli tecnologici al portafoglio di Berkshire è stata la loro valutazione ridicolmente bassa. Durante il primo trimestre del 2016, le azioni Apple sono state scambiate a un rapporto prezzo/utili (P/E) medio di 10,6. Basandosi sul riconoscimento del marchio e su dati finanziari impressionanti, questa valutazione rese il titolo un acquisto facile all’epoca. Ecco perché Buffett ha approfittato di questa opportunità.

Apple nel prossimo decennio

Prima di affrettarti ad aggiungere Apple al tuo portafoglio, è una buona idea guardare l'attività da una nuova prospettiva. In definitiva, gli investitori devono sapere se Apple può sovraperformare Standard & Poor's 500 Guardiamo verso il prossimo un contratto.

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Ad essere onesti, non ho fiducia in questo risultato. Uno dei motivi è il rallentamento della crescita dell'azienda. Apple ha registrato un calo dei ricavi del 2,8% nell’anno fiscale 2023. La colpa è in parte del debole contesto economico, ma ciò potrebbe anche dimostrare che l’azienda si trova in una fase molto più matura del suo ciclo di vita.

Penso anche che la valutazione sia troppo costosa in questo momento. Il suo P/E è attualmente intorno a 32, ovvero circa tre volte più costoso di quando Buffett lo acquistò per la prima volta.

Ovviamente, la mia opinione secondo cui il titolo probabilmente sottoperformerà l’indice più ampio in futuro potrebbe non essere corretta. Ma in base alla situazione attuale, non penso che Apple sia un investimento intelligente per gli investitori a lungo termine.

American Express è un partner pubblicitario di The Ascent, una società Motley Fool. Neil Patel e i suoi clienti non hanno alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool ha posizioni e consiglia Apple e Berkshire Hathaway. The Motley Fool consiglia Kraft Heinz. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.